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Fondi di Fondi
Cos'è un fondo di fondi
Le principali caratteristiche di questa categoria di fondi sono le seguenti:
  • investono il capitale - conferito nel patrimonio del fondo dai sottoscrittori - in quote di altri fondi comuni e azioni di SICAV anziché in singoli titoli;
  • la composizione del portafoglio dei fondi acquistati deve essere compatibile con la politica di investimento del fondo acquirente;
  • la possibilità di acquistare quote di fondi dello stesso gruppo deve essere espressamente prevista dal regolamento del fondo;
  • non possono investire più del 5% del patrimonio in quote di uno stesso fondo comune, elevabile al 10% se si tratta di un fondo armonizzato Ue;
  • la strategia gestionale di questo tipo di fondi consiste nel monitorare un ampio numero di fondi al fine di individuare i gestori migliori e attuare la diversificazione scegliendone diversi e spesso non correlati.

A chi sono indirizzati
A quegli investitori che mirano ad accrescere il valore del capitale investito con un orizzonte temporale medio-lungo a secondo delle politiche d'investimento prescelte e che desiderano beneficiare di differenti strategie di gestione al fine di trovare una risposta alle proprie esigenze d'investimento.

I Vantaggi dell'investimento in fondi
I "fondi di fondi" rappresentano una tipologia di investimento che consente di investire in fondi scelti da gestori professionisti attraverso un unico prodotto. I vantaggi dei fondi si evidenziano nella diversificazione, nella professionalità, nell'accessibilità e nella trasparenza:
  • diversificazione: fattore innovativo di questi prodotti è la diversificazione degli stili di gestione, determinante ai fini di una riduzione della volatilità e di una migliore performance reddituale. Gli investimenti sono ampiamente diversificati anche dal punto di vista geografico e settoriale;
  • competenze specifiche: la definizione degli asset e la scelta dei prodotti da inserire nel fondo vengono attuate secondo criteri di selezione, qualitativa e quantitativa;
  • accessibilità: soglie minime di accesso per versamenti in un'unica soluzione e piani di accumulo presentano livelli di importo ridotti, consentendo ad un ampio ventaglio di clientela di sottoscrivere questi prodotti;
  • trasparenza: il valore della quota viene pubblicato giornalmente sui quotidiani, permettendo di valutare nel tempo la qualità del prodotto.


I Rischi
La partecipazione al Fondo comporta l'assunzione dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del Fondo. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione del capitale.
In particolare, per apprezzare il rischio derivante dall'investimento del patrimonio del Fondo in strumenti finanziari occorre considerare i seguenti elementi:
  • il rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascuno strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente, dall'andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento, e può oscillare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura;
  • rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati;
  • rischio connesso alla valuta di denominazione: per l'investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il Fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del Fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti;
  • altri fattori tra cui ad esempio le operazioni sui mercati emergenti che potrebbero esporre l'investitore a rischi aggiuntivi dovuti al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire agli investitori livelli di garanzia e protezione ridotti.
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